LED產業“整合熱”加劇，市場競爭將回歸有序

2013-09-18 11:28 瀏覽次數：8061

隨著LED照明市場的爆發點臨近，行業競爭加劇，業內整合持續深化，趨勢將更為突出。企業通過並購重組、資源整合、強強聯手、優勢互補來增強整體實力以便在市場真正爆發之時占據競爭優勢。自2012年9月以來，業內已經發生6起大型整合並購案，金額達40.95億，涉及兩岸三地，多為強強聯手完成產能、渠道、專利、人才和市場資源整合。

整合大潮來臨

2012年9月台灣隆達電子與威力盟合並成新隆達，12月德豪潤達聯姻雷士照明；2013年4月圓融光電收購睿能科技，6月更是高峰期，台灣億光擬斥3.9億新台幣並購德國燈具廠；大陸方麵，三安光電圈子收購美國Luminus，目前正在參股台灣璨圓，並和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外，還有遠方光電擬投資4700萬在美設全資子公司，目標也是為了購國外優質資產、技術或公司。

早在2006~2007年間，台灣地區的LED產業就通過合並、重組形成了完整了產業鏈和幾家巨頭並立的產業格局。而近幾年，在國家積極扶持下，大陸LED市場飛速發展，行業競爭加劇，企業之間開始出現分化。麵對市場，特別是照明市場擴張在即，通過並購重組、資源整合、強強聯手、優勢互補來增強整體實力以便在市場真正爆發之時占據競爭優勢已經成為許多企業的共識。

2013年，行業已進入整合關鍵期，企業間的協作模式需要產業鏈縱向橫向的多方合作。2012年上遊產能結構性產能過剩，競爭加劇，並購在一定程度減少重複投資，減輕惡性價格競爭，提升雙方整體抵禦風險能力。另一方麵，對照明市場爆發的預期，不少企業選擇通過並購完成產能、渠道、專利、人才和市場資源整合。

“馬太效應”加速

兩岸LED廠商近期紛傳退場消息，除台灣奇力，中國廠商更因銀行抽銀根，包括雄記照明、深圳十方麵臨倒閉。億光董事長葉寅夫直言，LED照明廠和之前節能燈泡廠一樣，出現廠商整並潮，現在隻是第1波，會到何時還不確定，但應可讓產業走向更健康的發展。

LED晶粒廠璨圓董事長簡奉任也表示，接下來還會有其他廠商出現類似狀況，但這對產業來說是健康的。簡奉任表示，中國LED廠主要終端應用領域以照明為主，不過LED照明因為沒有較明確的標準，因此價格競爭相當激烈。

葉寅夫指出，之前節能燈泡推出時，也是發生了3次的廠商整並潮，當時曆時約10~20年，才讓節能燈泡產業逐漸走向健康，並順利取代白熾燈泡，現在LED照明也正走這樣的趨勢，且現在這波倒閉潮都發生在技術低、資本額小的廠商。

台灣廠商除奇力外，包括誠加因為財務問題已撤銷公開發行、琉明斯被艾笛森入主，太一也撤銷興櫃，這些以照明為主要業務的公司，雖然照明需求強勁，但仍不敵價格下滑的壓力而紛紛退出市場，顯示產業大者恒大的趨勢已成定局。

預期，隨著產業進入高速成長期，品牌和渠道聯合，產業鏈深度整合趨勢在近年將愈演愈烈，馬太效應即將顯現。

整合的優勢

對於在擴大市場競爭區域和增強核心競爭力方麵，如德豪潤達收購雷士照明，三安光電收購美國參股Luminus，台灣璨圓等。通過縱向一體化的整合並購，企業打通上、中、下遊全產業鏈，實現整體化布局。其次通過跨國並購，促使企業進行跨國並購的重要驅動力是專利和國際市場，LED的專利長期掌握在幾大國際巨頭手中，特別是芯片環節，通過收購國外企業可以繞開專利壁壘，獲得國際廠商專利支持。

整合是力量，而收購兼並無疑是一種行之有效的資源整合方式，在經濟全球化的今天已成為企業快速實現資本積累、資源占有、市場擴張的一種重要途徑，種種整合背後是行業資源進一步向優勢企業集中，進而顯現出企業優勝劣汰的生存之道。隻有通過大浪淘沙般的洗禮，才可使整個行業更加健康有序的發展，整合是行業的必經過程，借行業人士的一句話："LED照明的征途，翻過去就是綠洲。"

產業群拐點已近

上遊芯片市場：2012年，我國半導體照明產業整體規模達到了1920億元，較2011年的1560億元增長23%，增速有所放緩，成為近幾年國內半導體照明產業發展速度最低的年份。其中上遊外延芯片、中遊封裝、下遊應用的規模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國內企業芯片營收增長23%，達到80億元；2011年國內GaN芯片產能利用率在50%左右，全年產量僅為1150億顆，產量增速為63%，遠大於產值增速。整體來看，芯片的國產化率達到72%，在照明應用方麵也取得了較大進展，特別是中小功率照明應用國產芯片的競爭力逐步顯現，雖然照明用芯片市場占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長。

中遊封裝：2012年，我國LED封裝產業規模達到320億元，較2011年的285億元增長了12%，產量則由2011年的1820億隻增加到2410億隻，增長32%。從產品結構來看，SMD-LED封裝增長最為明顯，占到整個LED器件產量的50%左右，已經成為LED封裝的主流產品。2012年專注小尺寸背光的聚飛光電和專注大尺寸背光的瑞豐光電獨領風騷，2013年有望延續。

下遊應用：2012年，我國半導體照明應用領域的整體規模達到1520億元，整體增長率達到24%，是整個產業鏈上增長最快的環節，但受到產品價格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應用產品產值增長40%，以28%的市場份額繼續成為市場份額最大的應用領域。LED照明燈具產品產量超過3億隻，國內市場需求快速提升，產品出口比例有所降低，為56%；背光應用增長32%，占整個應用領域產值的19%；最為成熟的景觀應用在2012年增長有所放緩，為19%，在整個應用產值中的比例為22%，較2011年有所降低；LED顯示屏增長率有所放緩，在應用產值中的占比降到13%。隨著價格的進一步下降，下遊應用廠商已經最先感受到春江水暖。

LED行業迎來分水嶺

LED產品價格的下降和質量的穩定提升，使得需求逐步回暖，由此行業上、中、下遊公司集體受益。同方股份副總王良海就曾經在6月對南都記者頗為高興地表示，由於訂單充裕，機器都是滿負荷運轉。彼時，多家LED上市公司老總亦透露此類現象並不鮮見。

隨著8月份，多家LED產業鏈公司半年報的出爐，二季度的業績進一步得到印證。從近期報出業績的三家龍頭公司看，三安光電實現主營業績較好增長；瑞豐光電和聚飛光電受益背光和照明增長驅動，上半年實現30%以上淨利潤增長。

然而從七月份開始，中山雄記燈飾廠、中山市世豪磊晶廠、深圳億光科技、深圳十方光電等中小型LED公司相繼停產。

對於此種現象，深圳錦承電子副總彭承學表示，任何行業都有其生命周期，市場成熟期過後就會進入寡頭競爭階段，出現分水嶺。

行業集中度提升已成趨勢

在廣東省照明協會秘書長劉俊看來，對於中小LED公司而言，政府大單拿不到，激烈競爭下質量價格無優勢，渠道建設上門檻提升等多重原因導致了競爭力缺乏，麵臨不得不退出的嚴峻局麵。

以政府訂單為例，政府會設定一個大致的要求，小企業自然與政府大訂單執手相看淚眼。而在行業激烈的競爭中，部分中小企業靠劣質、便宜取勝，而一旦某一批次出現問題就會受到很差的影響。"中山雄記以前大家賣10塊錢時候他就隻賣三塊，一個燈利潤微薄，然後壓著一些供應商的款。"一位LED行業人士透露。

在渠道銷售方麵，由於電子商務渠道迅速增長，許多過往傳統依托代理商和經銷商向下一級級鋪貨的方式已經不再如從前奏效。而電商對於倉儲、物流、互聯網運營都有一定要求，中小公司也難以跟上。從長遠來看，上中下遊企業間並購整合的加速，有利於整個LED產業進一步走向成熟，讓市場回歸有序競爭。

來源：offweek半導體照明網